Источники финансирования бизнеса

Что такое источники финансирования бизнеса

Финансами называют совокупную сумму средств, обеспечивающих всю деятельность компании: от платежеспособности перед поставщиками и арендодателями в настоящем до возможности расширения сферы интересов в будущем.

К сожалению, время от времени могут возникать причины, препятствующие слаженной и бесперебойной работе предприятия. Среди них могут быть:

  • средства от реализации продукции поступают позднее, чем приходит пора расплачиваться по долговым обязательствам,
  • инфляция обесценивает полученный доход так, что невозможно приобрести сырье для производства следующей партии товара,
  • расширение фирмы или открытие филиала.

Во всех вышеперечисленных ситуациях компании приходится искать внутренние и внешние источники финансирования.

Источник финансирования – ресурс-донор, который обеспечивает постоянный или временный приток материальных и нематериальных средств. Чем стабильнее идут дела компании, тем выше ее ликвидность на экономическом рынке, поэтому главной головной болью предпринимателя является поиск самого лучшего источника финансирования.

Виды источников финансирования:

  • внутренний,
  • внешний,
  • смешанный.

Финансовые аналитики настаивают на идее о том, что основные источники должны иметь корни из нескольких разных ресурсов, потому как у каждого из них есть свои особенности.

Внутренние источники

Внутренние источники финансирования – это совокупность всех собственных материальных и нематериальных средств организации, которые были получены в результате работы компании. Они выражаются не только в деньгах, но еще и в интеллектуальных, технических и инновационных ресурсах.

К внутренним источникам финансирования бизнеса относится:

  • доход в денежном эквиваленте,
  • амортизационные отчисления,
  • выданные займы,
  • удержание зарплат,
  • факторинг,
  • продажа активов,
  • резервная прибыль,
  • перераспределение средств.

Доходы в деньгах

Прибыль от реализации товара или услуги принадлежит собственникам компании. Часть из них выплачивается как законные дивиденды учредителям, а часть идет на обеспечение работоспособности фирмы в будущем (закупки сырья, оплату рабочей силы, коммунальных платежей и налогов). Как нельзя лучше подойдут в качестве источника.

Амортизационные отчисления

Так называется некая сумма, отложенная про запас, на случай поломки или износа оборудования. Ее должно быть достаточно, чтобы купить новую технику без риска влезть в другие источники и активы. Их можно использовать как вложения в новую идею.

Внутренние источники финансирования бизнеса

Выданные займы

Те средства, которые были выданы клиентам на кредитной основе. При необходимости их можно востребовать.

Удержание зарплат

Работник имеет право получить оплату за проделанный труд. Однако, если требуется дополнительно вложиться в новый проект, можно на месяц–другой воздержаться от выплаты, предварительно договорившись с персоналом. Такой метода сопряжен с большим риском, так как увеличивает долг компании и провоцирует рабочих на забастовки.

Факторинг

Возможность отстрочить платежи фирме-поставщику путем обещаний выплатить все с процентами позднее.

Продажа активов

Актив – это любой вещественный или нематериальный ресурс, который имеет свою цену. Если у предприятия или ее участников есть неиспользующиеся активы, например земля или складское помещение, то их можно продать, а вырученные деньги вложить в новый, перспективный проект.

Резервная прибыль

Деньги, которые отложены про запас, на случай непредвиденных расходов или для устранения последствий форс-мажоров и стихийных бедствий.

Перераспределение средств

Выручит, если организация одновременно занимается несколькими направления. Нужно определить наиболее продуктивное и перевести финансы на него с остальных, менее эффективных.

Внутреннее финансирование предпочтительнее, так как не подразумевает вмешательств со стороны с последующей частичной или даже полной потерей основного контроля над деятельностью предприятия.

Внешние источники

Внешние источники финансирования – это применение финансовых средств, полученных извне, для продолжения деятельности компании.

В зависимости от вида и продолжительности, внешнее финансирование бывает привлеченным (от инвесторов и государства) и заемным (кредитные фирмы, физические и юридические лица).

Примеры внешних источников финансирования:

  • кредиты,
  • лизинг,
  • овердрафт,
  • облигации,
  • торговые займы,
  • долевое финансирование,
  • слияние с другой организацией,
  • продажа акций,
  • государственное спонсорство.

Виды внешних источников финансирования бизнеса

Кредиты

Кредит – самый распространенный способ получить деньги на развитие, потому что его не только можно быстро получить, но выбрать наиболее приемлемую программу. Кроме того, кредитование доступно большинству владельцев фирм.

Выделяют два основных вида кредитов:

  • коммерческий (предоставляется фирмой-поставщиком в виде отсрочки платежа),
  • финансовый (собственно денежный заем от финансовых организаций).

Кредит выдается под оборотный капитал или имущество фирмы. Его сумма не может превышать 1 млрд рублей, которые компания обязана вернуть в течение 3 лет.

Лизинг

Лизинг считается одним из типов кредитования. От обычного кредита он отличается тем, что организация может взять в аренду технику или оборудование и, осуществляя свою деятельность с их помощью, постепенно выплачивать законному владельцу полную сумму. Другими словами, это полная рассрочка.

По лизингу возможно арендовать:

  • целое предприятие,
  • участок земли,
  • постройку,
  • транспорт,
  • технику,
  • недвижимость.

Как правило, лизинг-компании идут на встречу и предоставляют наиболее выгодные условия заемщику: они не требуют залога, не накидывают проценты и индивидуально составляют график приема платежей.

Оформление лизинга проходит гораздо быстрее, чем кредита за счет отсутствия необходимости предоставлять большое количество документов.

Овердрафт

Овердрафтом называют форму кредитования банком, когда основной счет предприятия привязывают к кредитному счету. Максимальная сумма равна 50% от месячного денежного оборота самой фирмы.

Таким образом, банк становится незримым финансовым партнером, который всегда в курсе коммерческой обстановки: если организации необходимы вложения на любые нужды, на ее счет автоматически поступают средства из банка. Однако если к концу оговоренного срока выданные деньги не будут возвращены банковскому учреждению, будет выставлен процент.

Облигации

Под облигациями предполагают кредит с процентной ставкой, который выдает инвестор.

По времени могут быть долгосрочные (от 7 лет), среднесрочные (до 7 лет) и краткосрочные (до 2 лет) облигации.

Существуют два варианта облигаций:

  • купон (кредит выплачивается с равной разбивкой процента за 2, 3 или 4 раза в течение года),
  • дисконт (кредит выплачивается за несколько раз в течение года, но процентная ставка может различаться от раза к разу).

Торговые займы

Данный метод внешнего финансирования подходит, если сотрудничающие друг с другом предприятия согласны получать оплату в натуральном виде, товаром или услугой, то есть обмениваться продуктом производства.

Лизинг как одна из форм внешнего финансирования

Долевое финансирование

Подобный источник подразумевает вовлечение в состав учредителей нового члена, инвестора, который путем вложения своих средств в уставной капитал, расширит или стабилизирует финансовые возможности компании.

Слияние

При необходимости можно найти другую компанию с такими же проблемами с финансированием и произвести слияние фирм. Сэкономив за счет масштабности, организации-партнеры могут найти более выгодный источник. Каким образом? Чтобы взять тот же самый кредит, фирма должна быть лицензирована, а чем она крупнее, тем больше шансов, что процедура получение лицензии увенчается успехом.

Продажа акций

Продавая даже небольшое количество акций компании, можно существенно пополнить бюджет. Также есть шанс, что фирмой заинтересуются крупные капиталисты, готовые инвестировать в производство. Но нужно быть готовым делиться контролем: чем больший поток инвестиций будет со стороны, тем большим куском доли нужно будет делиться.

Государственное спонсорство

Отдельный вид внешнего финансирования. В отличие от банковского кредита, государственное спонсорство подразумевает бесплатный и безвозвратный заем денег. Все же его получить не так просто, потому что нужно соответствовать одному важному критерию – входит в сферу интересов государственных органов.

Госфинансирование бывает нескольких видов:

  • капиталовложения (если на постоянной основе, то государству отходит контрольный пакет акций),
  • субсидии (частичное спонсорство),
  • заказы (государство заказывает и покупает продукцию, обеспечивая фирме стопроцентную реализацию товара).

Внешнее финансирование сопряжено с большими рисками, и к нему лучше прибегать в случае, когда не удается справиться с кризисом в компании своими силами.

Источники финансирования бизнеса

Для того чтобы начать своё дело необходимы средства. Прежде чем получить прибыль, приходиться понести определённые издержки. Именно поэтому предпринимательство и считается рискованным делом: средства потратил, а прибыль… может, будет, а может, и нет.

Проблема поисков источников финансирования встаёт перед фирмой и тогда, когда требуется расширить производство, и тогда, когда наступают «тяжёлые времена», которые как-то надо пережить.

Источники финансирования бизнеса

Все возможные источники пополнения капитала можно разделить на две большие группы: внутренние и внешние.

Фирма может инвестировать в собственное развитие часть полученной прибыли. Можно продать или сдать в аренду неиспользуемое оборудование, пустующие площади. Снизить уровень запасов сырья, комплектующих, для торговых предприятий – товаров. Иногда для этих целей используется амортизационный фонд, то есть те отчисления, которые делаются в счёт необходимой в будущем замены оборудования.

Внутренние и внешние источники финансирования

Внутреннее финансирование имеет несколько весомых плюсов. Фирме не приходится нести никаких дополнительных расходов.

Не надо, например, отдавать кому-то часть прибыли: банковские проценты по кредиту или дивиденды акционерам. Владелец (или владельцы) предприятия полностью сохраняют контроль над производством и сбытом продукции в своих руках.

Минус один, но ещё более весомый: внутренних источников часто элементарно не хватает для обновления основных фондов, для расширения производства, для реализации нового бизнес-проекта.

Тогда приходится прибегать к внешним источникам. Первое, что приходит на ум – кредит. Он выдаётся на определённый срок на условиях возвратности, платности и гарантированности. Кредиты предлагают многие банки. В большинстве случаев предприятие вполне свободно решает, как именно эти средства будут использоваться. Но нужно помнить не только о необходимости их своевременного возврата, даже в случае банкротства фирмы, но и о том, что выплата задолженности и процентов по ней может серьёзно увеличить издержки производства. К тому же, достаточно редко банки идут на предоставление долгосрочных кредитов (более чем на три года), а некоторым проектам для реализации требуется больше времени. Кроме того, в обеспечение кредита часто предприятие должно предоставить залог, который может быть равен сумме взятого в долг.

Кредит

Кредит бывает не только банковский, но и коммерческий. Его предприятия-партнёры предоставляют друг другу в форме аванса, предоплаты или отсрочки платежа. Условия коммерческого кредита более лояльны, проценты по нему чаще всего меньше. Но он не может быть долгосрочным.

Привлечь дополнительные средства можно также, включив в число учредителей фирмы новых людей. Они внесут свой пай, увеличив уставной капитал. Но с ними придётся делиться властью. Можно выпустить в обращение акции или облигации. Если фирма достаточно надёжна, хорошо зарекомендовала себя на рынке, вполне возможно найдётся достаточное количество людей, которые захотят стать её акционерами. В случае чего возвращать стоимость акций им не придётся. Но частью прибыли надо будет поступиться. И потом, некоторые важные решения необходимо будет принимать коллегиально – на собрании акционеров или заседании совета акционерного общества. Это может снизить оперативность руководства компанией. Но акционирование – очень популярный в мире вариант привлечения дополнительных инвестиций. Большинство крупных компаний – акционерные общества.

Если речь идёт о необходимости обновления основного капитала, то можно также прибегнуть к лизингу. Этот термин происходит от английского глагола to lease– сдать в аренду.

У лизинговой компании можно приобрести недвижимое или движимое имущество в долгосрочную аренду с правом последующего выкупа или без него. Это могут быть задания, сооружения, машины, станки, компьютеры… В принципе, даже целиком оборудованное предприятие. В этом случае отпадет проблема залога. Само имущество им является. Чаще всего лизинговые компании не требует немедленной оплаты. Она может осуществляться из доходов от продажи продукции, выпущенной на этом оборудовании. Предприятие может также воспользоваться дополнительными услугами: техническое обслуживание взятого в лизинг имущества, обучение персонала и тому подобное. Платежи по лизингу полностью включаются в издержки производства.

Лизинг

Когда речь идёт о дополнительных источниках финансирования, крупные фирмы оказываются в более предпочтительном положении. У них обычно выше собственные доходы, их кредитоспособность вызывает больше доверия у банков. Мелким предприятиям приходиться тяжелее. В большинстве развитых государств мира малый бизнес может рассчитывать на государственную поддержку, финансирование из специальных бюджетных и внебюджетных фондов.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *