Формы привлечения заемных средств

Тематика реферативных обзоров по курсу «Финансовый менеджмент»

1. Сущность, содержание, функции финансов предприятия

2. Финансовая деятельность и финансовые отношения предприятия. Финансовые решения.

3. Сущность, содержание, цели и задачи финансового менеджмента.

4. Финансовый менеджмент как вид профессионально осуществляемой деятельности. Тактика и стратегия финансового менеджмента. Вопросы, решаемые в финансовом менеджменте.

5. Функции финансового менеджмента. Функции объекта управления. Функции субъекта управления. Соотношение функций общего и финансового менеджмента. Принципы финансового менеджмента.

6. Финансовый менеджмент как система управления. Объект и субъект финансового менеджмента. Профессия финансового менеджера как специалиста по управлению финансами.

7. Взаимосвязь финансового менеджмента с другими науками. Эволюция финансового менеджмента.

8. Пользователи финансовой информации.

9. Внутренний и внешний анализ. Основные особенности внутреннего и внешнего анализа. Вертикальный и горизонтальный анализ.

10. Требования к финансовой информации. Ограничения на информацию, включаемые в отчётность.

11. Виды информации и виды источников информации. Классификация субъектов, предоставляющих информацию.

12. Отчёт о прибылях и убытках (форма № 2): структура и содержание. Прибыль как экономическая категория, факторы оказывают влияние на величину прибыли (зависящие от деятельности предприятия и не зависящие от деятельности предприятия).

13. Классификация балансов. Бухгалтерский баланс (форма № 1). Содержание бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс как база для принятия решения по управлению активами и пассивами.

14. Актив баланса: внеоборотные активы, оборотные активы. Сущность, содержание и структура имущества предприятия. Факторы, оказывающие влияние на их состав и структуру.

15. Пассив баланса. Сущность, содержание и структура собственных и заёмных источников финансирования предприятия. Факторы, оказывающие влияние на их состав и структуру.

16. Собственные источники финансирования: состав и содержание. Формирование собственных источников средств на предприятиях различных организационно-правовых форм. Факторы, оказывающие влияние на их состав и структуру.

17. Платёжеспособность предприятия и основные коэффициенты платёжеспособности. Объективные и субъективные факторы, влияющие на их уровень. Традиционные методы определения коэффициентов платёжеспособности. Нормальные уровни коэффициентов платёжеспособности.

18. Условная структура баланса, заложенная в основу нормального уровня коэффициентов. Факторы, оказывающие влияние на коэффициенты платёжеспособности. Методы расчёта общего коэффициента покрытия. Реальный общий коэффициент покрытия.

19. Критерии оценки минимально необходимого уровня платёжеспособности. Нормальный и фактический общий коэффициент покрытия. Эталонный коэффициент.

20. Классификация активов в зависимости от целевого назначения. Рентабельность активов как основной показатель, оценивающий результаты деятельности предприятия. Показатели рентабельности активов и их практическое значение. Схема возможных способов оценки рентабельности активов предприятия. Преимущества и недостатки различных показателей рентабельности активов предприятия.

21. Система показателей кредитоспособности предприятия. Ключевые показатели для оценки кредитоспособности пред­приятия. Факторы, оказывающие влияние на некоторые показатели кредитоспособности предприятия.

22. Показатели для оценки финансовой устойчивости предприятия. Взаимосвязь коэффициентов финансовой устойчивости.

23. Критерии для определения нормального уровня ключевых коэффициентов финансовой устойчивости. Факторы, оказывающие влияние на показатели финансовой устойчивости предприятия.

24. Сущность денежных потоков и взаимосвязь денежных и финансовых потоков. Финансовые потоки. Денежный поток.

25. Расчёт и оценки движения денежных потоков. Факторы, влияющие на изменение денежных средств.

26. Состав и содержание оборотных активов предприятия. Ликвидность оборотных активов. Факторы, оказывающие влияние на ликвидность оборотных активов.

27. Предметы труда. Оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения. Источниками формирования оборотных средств и обеспечения их кругооборота.

28. Оборачиваемость оборотных активов предприятия. Продолжительность кругооборота оборотных активов предприятия. Ритмичность воспроизводственного процесса. Недостатки и излишки оборотных средств.

29. Оборачиваемость запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Оборачиваемость денежных средств. Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности.

30. Факторинг. Преимущества и недостатки факторинга.

31. Факторы, влияющие на стоимость реализованной продукции (работ, услуг). Постоянные и переменные затраты и рентабельность продаж.

32. Планирование выручки и прибыли от реализации с учетом повышения спроса на продукцию предприятия.

33. Планирование выручки и прибыли от реализации с учетом снижения спроса на продукцию предприятия.

34. Планирование доходов и расходов предприятия.

35. Составление планового баланса предприятия.

36. Составление плана прибылей и убытка.

37. Составление плана движения денежных средств.

38. Изменение финансовых и денежных потоков при изменении выручки от реализации.

Приложение 2

Тестовые задания

1. Финансовая деятельность предприятия — это:

а) выплаты денежных средств;

б) управление финансовыми отношениями с другими субъектами;

в) продажа продукции;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

2. Финансовый менеджмент – это:

а) финансовый анализ;

б) принятие финансовых решений;

в) управление себестоимостью продукции;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

3. В активе бухгалтерского баланса отражается:

а) стоимость имущества предприятия;

б) величина источников финансирования;

в) выручка от продаж;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

4. В пассиве бухгалтерского баланса отражается:

а) стоимость имущества предприятия;

б) величина источников финансирования;

в) выручка от продаж;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

5. Мобильность имущества — это:

а) доля денежных средств в составе имущества;

б) доля дебиторской задолженности в составе имущества;

в) доля оборотных активов в составе имущества;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

6. Какой из следующих источников не относится к устойчивым источникам:

а) уставный капитал;

б) кредиторская задолженность;

в) долгосрочные займы;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

7. Дебиторская задолженность – это:

а) задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками;

б) задолженность покупателей и заказчиков предприятию;

в) задолженность предприятия перед бюджетом;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

8. Стуктура активов зависит от:

а) отраслевой принадлежности предприятия;

б) характера деятельности предприятия;

в) размера предприятия;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

9. Чем больше величина собственных оборотных средств, тем лучше финансовое состояние предприятия. Всегда ли верно это утверждение?

а) да;

б) нет.

10. Источниками финансирования основных средств и нематериальных активов могут быть:

а) кредиторская задолженность;

б) краткосрочные кредиты банков;

в) долгосрочные заемные средства;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

11. Платежеспособность — это:

а) наличие у предприятия возможности погасить долги;

б) наличие у предприятия возможности погасить краткосрочные долги;

в) наличие у предприятия возможности погасить краткосрочные долги и продолжать бесперебойную деятельность;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

12. Принятые нормальные уровни всех коэффициентов платёжеспособности могут соответствовать фактическим при:

а) высокой платёжеспособности;

б) определённой структуре активов баланса;

в) небольших балансовых остатках заёмных источников финансирования;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

13. Для расчёта минимально необходимого предприятию уровня коэффициента общей ликвидности, кроме балансовых данных, надо принять в расчёт:

а) стоимость необходимых запасов;

б) сумму прибыли от реализации;

в) состояние дебиторской задолженности;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

14. Коэффициент общей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, позволяет оценить:

а) действительную платежеспособность предприятия;

б) отношение балансовых оборотных активов к балансовой краткосрочной задолженности;

в) необходимый уровень отношения оборотных активов к краткосрочной задолженности;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

15. Для расчета необходимого коэффициента общей ликвидности используется стоимость оборотных активов:

а) отраженная в балансе;

б) за вычетом неликвидных запасов и безнадежной дебиторской задолженности;

в) расчетная стоимость необходимых запасов;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

16. Эталонный коэффициент общей ликвидности позволяет определить:

а) фактическую платежеспособность;

б) необходимую платежеспособность;

в) платежеспособность в условиях соответствия структуры пассивов структуре активов;

г) все ответы верные;

д) нет правильного ответа.

17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами можно повысить путём:

а) уменьшения капитала и резервов;

б) уменьшения фондов потребления;

в) уменьшения внеоборотных активов.

18. Финансовая устойчивость – это:

а) показатель, характеризующий финансовые результаты деятельности предприятия;

б) способность оплатить полученные кредиты и проценты по ним;

в) стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

19. Соотношение собственных и заемных источников финансирования можно оценивать коэффициентом:

а) концентрации капитала;

б) маневренности собственного капитала;

в) структуры долгосрочных вложений.

20. Функциональная взаимозависимость коэффициентов концентрации собственного капитала и финансовой зависимости состоит в следующем:

а) они прямо пропорциональны друг другу;

б) они дают в сумме 1;

в) они дают при перемножении 1.

21. Из перечисленных ниже коэффициентов финансовой устойчивости какой входит в состав универсальных:

а) коэффициент структуры долгосрочных вложений;

б) коэффициент манёвренности собственных средств;

в) коэффициент автономии.

22. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования зависит от доли в активах баланса:

а) дебиторской задолженности;

б) краткосрочных финансовых вложений;

в) внеоборотных активов.

23. Долгосрочные заемные средства привлекаются предприятием для финансирования:

а) внеоборотных активов;

б) дебиторской задолженности;

в) краткосрочных финансовых вложений.

24. Ограничителем изменений структуры активов и пассивов является:

а) стоимость долгосрочных финансовых вложений;

б) сохранение необходимого уровня платежеспособности;

в) величина резервного фонда.

25. Если источником финансирования прироста внеоборотных активов являются долгосрочные заемные средства, нормальный коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования:

а) может повыситься;

б) может снизиться;

в) не изменится.

26. Кредитоспособность — это:

а) возможность предприятия погасить свои долговые обязательства;

б) ликвидность активов;

в) способность предприятия привлекать и возвращать платный заёмный капитал.

27. Обоснованной целью привлечения кредитов является:

а) погашение кредиторской задолженности;

б) увеличение выручки и прибыли от продаж;

в) увеличение заёмных источников финансирования.

28. Для оценки эффективности использования кредита имеет практическое значение:

а) увеличение денежного потока;

б) увеличение выручки от продаж;

в) снижение себестоимости.

29. Повышение кредитоспособности обеспечивается:

а) ростом выручки от реализации;

б) ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности;

в) ускорением оборачиваемости кредиторской задолженности.

30. Для оценки эффективности использования кредита имеет практическое значение:

а) прирост прибыли от продаж;

б) прирост нераспределённой прибыли;

в) снижение операционных расходов.

>Целевое использование кредита

Использования заемных средств

Анализируя использование заемных средств следует установить их структуру, стоимость заемного капитала, какова доля их в общей сумме капитала фирмы и, соответственно, финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Структура заемного капитала характеризует целевую направленность средств. Обычно долгосрочные кредиты и займы ДО используются в соответствии с золотым правилом менеджмента, как уже указывалось, для инвестирования во внеоборотные активы , т.е. в расширение и обновление производства, а краткосрочные КО – для обеспечения средствами текущей деятельности. Для оценки структуры заемного капитала используют расчет доли каждого вида заемных средств в их общей сумме. В частности долю краткосрочных обязательств Дко можно определить следующим образом:

Дко = КО / ЗК

Оценивая использование заемных средств, следует рассмотреть их виды и установить в какой мере предприятие пользуется ссудами банка и как велика кредиторская задолженность, кто основные кредиторы.

Долгосрочные обязательства фирмы на срок более года ДО учитывают в финансовом анализе обычно отдельно от краткосрочных обязательств КО.

Их суммируют с собственным капиталом, определяя величину так называемого инвестированного капитала ( ИК ). Этот показатель позволяет оценить обеспеченность компании финансовыми ресурсами для долгосрочных вложений. В качестве характеристики финансовой устойчивости применяют показатель – доля инвестированного капитала в валюте баланса Дик :

Дик = ИК / ВБ

Использование ссуд банка оценивается как положительная тенденция в финансовой деятельности предприятия. С одной стороны это показывает умение компании использовать заемный капитал, с другой — в определенной мере допустимый уровень финансовой устойчивости фирмы. Это связано с тем, что банковские структуры перед принятием решения и заключением кредитного договора обычно оценивают с помощью специальных методик уровень финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Кроме анализа структуры и целевой направленности заемного капитала при оценке финансовой устойчивости требуется определитьэффективность использования заемных средств — эффект финансового рычага.

В практике работы коммерческих предприятий заемный капитал часто значительно превышает величину собственного. Особенно это характерно для посреднических и торговых компаний. Причина здесь чисто экономическая – стремление увеличить финансовый рычаг ФР и соответственно доходность собственного капитала. Результат – рост величины финансового риска и снижение финансовой устойчивости компании.

Если финансовый рычаг ФР = ЗК / СК , то эффект финансового рычага ЭФР определяется как

ЭФР = (ROA — i ) * ФР

где ROA — рентабельность активов предприятия,

i — стоимость заемного капитала (процентная ставка по

кредиту).

Доходность собственного капитала предприятия ROE при использовании финансового рычага возрастает на величину ЭФР

ROE = ROA + ЭФР

Использование предприятием заемных средств при отсутствии просроченной задолженности характеризует его деловую активность. Следует при этом иметь в виду, что при увеличении заемного капитала в источниках финансирования бизнеса возрастает величина процентных платежей по кредитам. Это уменьшает чистую прибыль компании и рентабельность всех продаж. Тем не менее, как видно из приведенной формулы, рентабельность собственного капитала должна возрастать, если процентные ставки по кредитам меньше величины доходности активов ROA.

Практика показывает, что это не всегда так и достаточно случаев, когда активное использование заемных средств приводит к обратной картине: либо рентабельность собственного капитала оказывается меньше рентабельности активов, либо предприятие несет серьезные убытки.

В табл.3.4. приведены данные по трем предприятиям, с одинаковой величиной активов по 100 тыс.у.е. каждое и одинаковой структурой пассивов, где ФР = 1,0 (т.е. СК = ЗК = 50 тыс.у.е.). Стоимость заемного капитала также одинаковая по всем трем предприятиям: процентная ставка составляет 10%. Предприятия различаются по эффективности используемых активов, что отражается разным размером получаемой за год чистой прибыли и, соответственно, их разной рентабельностью ROA.

Таблица 3.4.

Предприятия
А Б В
Чистая прибыль без учета процентных платежей, у.е.
Рентабельность активов ROA,% 2,0 10,0 20,0
Процентные платежи, у.е.
Чистая прибыль предприятия, у.е. -3000
Рентабельность собственного капитала ROE,% -6,0 10,0 30,0

Используя одинаковый по стоимости и размерам заемный капитал:

— предприятие «А» получает серьезный убыток и отрицательный

ROE = -6,0%,

— предприятие «Б» получает чистую прибыль, при которой

ROE = ROA = 10%,

— и только предприятие «В» использует эффект финансового

рычага и получает ROE = 30% > ROA = 20%

Более часто такая картина , как у предприятий «А» и «Б» характерна для компаний, попавших в кризисную ситуацию и злоупотребляющих кредитными средствами без достаточно обоснованного анализа и расчета средневзвешенной стоимости заемного капитала в целом по компании.

Поэтому при использовании заемного капитала для получения эффекта необходимо постоянно контролировать средневзвешенную стоимость заемного капитала по предприятию.

Показатель ФР рассматривается как один из важнейших при оценке предприятия банками и кредиторами с точки зрения финансового риска при заключении договоров и сделок.

При ориентире на этот показатель следует учитывать некоторые факторы, которые оправдывают его высокую величину. Так при расчетах с заказчиками по авансовым платежам по частичной готовности, при предоплате продукции и услуг может быть оправдано превышение заемного капитала над собственным. В этом случае норма финансовой устойчивости (нормативная величина показателя ФР ) может быть увеличена сверх 1,0. Можно также согласиться с некоторыми аналитиками, что высокорентабельные предприятия, компании, имеющие высокую оборачиваемость средств могут позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала, не теряя при этом финансовой устойчивости.

Дата добавления: 2016-04-02; просмотров: 1127;

…на строительство, реконструкцию и модернизацию

Если такой инвестиционный кредит был выдан в 2006 г. на срок до 8 лет для выполнения перечисленных работ на животноводческих комплексах (фермах), то на основании Приказа Минсельхоза России от 1 марта 2006 г. N 59 необходимо собрать полный пакет подтверждающих документов.

В этом случае сельскохозяйственным предприятием должно быть представлено следующее:

  • копия кредитного договора (заверяется банком);
  • график погашения заемщиком кредита и уплаты процентов по нему (заверяется кредитной организацией);
  • копия титульного списка стройки (заверяется заемщиком);
  • копия сводной сметы на строительство, реконструкцию или модернизацию (заверяется заемщиком);
  • копии договоров на поставку технологического оборудования и выполнение подрядных работ, график выполнения строительно-монтажных работ (заверяются заемщиком и подрядчиком);
  • копия приказа о назначении ответственных лиц и сроках проведения работ хозяйственным способом (заверяется заемщиком).

Далее по мере выполнения графика работ дополнительно оформляются копии:

  • платежных поручений, подтверждающих оплату технологического оборудования, выполненных работ при подрядном способе, строительных материалов при проведении работ хозяйственным способом (заверяются руководителем заемщика и кредитной организацией);
  • актов о приеме-передаче оборудования в монтаж формы N ОС-15 (заверяются заемщиком);
  • актов о приемке выполненных работ формы N КС-2 (заверяются заемщиком);
  • справки о стоимости выполненных работ и затрат формы N КС-3 (заверяется заказчиком и подрядчиком);
  • актов о приеме-передаче здания (сооружения) формы N ОС-1а и (или) актов приема-сдачи реконструированных, модернизированных объектов основных средств формы N ОС-3.

При проведении работ хозяйственным способом утверждается форма N 9-КС (срочная), содержащая сведения о ценах на приобретенные основные строительные материалы, детали и конструкции.

В Приложении к Перечню, утвержденному Приказом N 59, дана форма справки об освоении кредитных средств. Ее также необходимо обязательно оформить.

Если заемщик приобретает за иностранную валюту оборудование, он должен дополнительно представить копии:

  • контракта на приобретение импортного оборудования (заверяет заемщик);
  • платежных поручений, документов, подтверждающих открытие аккредитива (заверяются руководителем заемщика и кредитным учреждением);
  • дебетового авизо в подтверждение перечисления валюты поставщику или свифтового сообщения с переводом валюты (заверяются кредитным учреждением);
  • грузовой таможенной декларации (этот документ заверяет заемщик).

>…для приобретения машин и оборудования

Этот инвестиционный кредит мог быть выдан в течение 2003 — 2006 гг. сельскохозяйственному предприятию на срок до трех лет.

2. Обеспечение возможности контроля за целевым использованием заемных средств

Если его целью являлось приобретение:

  • отечественных, а также импортных машин и оборудования (в том числе выпускаемых предприятиями Республики Беларусь) при отсутствии отечественных аналогов;
  • оборудования для перевода грузовых автомобилей, тракторов и сельскохозяйственных машин на газомоторное топливо.

Для подтверждения целевого использования кредитов данной группы заемщики представляют копии следующих документов:

  • платежных поручений, подтверждающих оплату (заверяются заемщиком и кредитной организацией);
  • договоров на приобретение машин и оборудования (заверяются заемщиком);
  • счетов-фактур и актов приемки-передачи машин и оборудования по унифицированным формам N ОС-1, N ОС-15, N ОС-16 (заверяются заемщиком).

Примечание. Пакет подтверждающих документов должен быть собран на основании Приказа Минсельхоза России от 1 марта 2006 г. N 60.

Если машины или оборудование были приобретены за счет валютных средств, заемщик должен дополнительно оформить:

  • копию контракта на приобретение (заверяется заемщиком);
  • копии платежных поручений, документов, подтверждающих открытие аккредитива (заверяются заемщиком и кредитной организацией);
  • копии свифтовых сообщений о подтверждении перевода валюты (заверяются кредитной организацией);
  • копию грузовой таможенной декларации (заверяется заемщиком);
  • копию паспорта импортной сделки (заверяется заемщиком);
  • справку о состоянии паспорта импортной сделки (заверяется кредитной организацией).

…для приобретения племенного материала

Если кредит был получен на протяжении 2003 — 2006 гг. на срок до трех лет с целью приобретения племенных животных и племенного рыбопосадочного материала, то документальный пакет оформляется на основании Приказа N 60.

В пакет должны войти копии следующих документов:

  • договоров на приобретение (лизинг) племенных животных, племенного рыбопосадочного материала (заверяется заемщиком);
  • платежных поручений, подтверждающих оплату (заверяются заемщиком и кредитной организацией);
  • актов приема-передачи, счетов-фактур и племенных свидетельств (заверяются заемщиком).

Если племенные животные и рыбопосадочный материал были приобретены за валюту, дополнительно представляются:

  • копия контракта (заверяется заемщиком);
  • копии платежных поручений, документов, подтверждающих открытие аккредитива (заверяются заемщиком и кредитной организацией);
  • копии свифтовых сообщений о подтверждении перевода иностранной валюты (заверяются кредитной организацией);
  • копия грузовой таможенной декларации (заверяется заемщиком);
  • копия паспорта импортной сделки (заверяется заемщиком);
  • справка о состоянии паспорта импортной сделки (заверяется кредитной организацией);
  • документы, подтверждающие племенную ценность приобретенного племенного материала.

…для закладки многолетних насаждений и виноградников

Если такой кредит выдавался на протяжении 2004 — 2006 гг. сроком до пяти лет, то пакет подтверждающих документов должен быть сформирован на основании Приказа Минсельхоза России от 1 марта 2006 г. N 63.

Для подтверждения целевого использования кредитов заемщики представляют следующие документы:

  • копии платежных поручений, подтверждающие оплату посадочного материала или материалов для установки шпалеры (заверяются заемщиком и кредитной организацией);
  • справку об освоении кредитных средств (форма справки приведена в Приказе N 63);
  • копии актов приемки-передачи основных средств формы N ОС-1.

При приобретении за иностранную валюту посадочного материала организации необходимо предъявить дополнительные документы. А именно:

  • копию контракта на приобретение посадочного материала (заверяется заемщиком);
  • копии платежных поручений, документов, подтверждающих открытие аккредитива (заверяются заемщиком и кредитной организацией);
  • копии свифтовых сообщений о подтверждении перевода валюты (заверяются банком);
  • копии грузовой таможенной декларации и паспорта импортной сделки (заверяются заемщиком);
  • справку о состоянии паспорта импортной сделки (заверяется кредитной организацией).

Примечание. Часть процентов по кредиту можно возместить

На основании Приказа N 63 в случае получения инвестиционного кредита на срок до пяти лет (кредит должен быть выдан на протяжении 2004 — 2006 гг.) сельскохозяйственные предприятия имеют право на возмещение части процентов, если целью выдачи были:

  • приобретение отечественных, а также импортных машин и оборудования (в том числе выпускаемых предприятиями Республики Беларусь) при отсутствии отечественных аналогов в соответствии с ОК 005-93;
  • строительство, реконструкция и модернизация животноводческих комплексов (ферм), объектов животноводства и кормопроизводства;
  • строительство, реконструкция и модернизация предприятий по переработке льна и льноволокна.

Перечни представляемых заемщиками документов, подтверждающих целевое использование инвестиционных кредитов на данные цели, аналогичны Перечням, утвержденным Приказами N 59 и N 60.

…сельхозкооперативом

Членам сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов также могут быть выданы займы, а членам сельскохозяйственных потребительских кооперативов — кредиты.

Выделяются они на строго определенные цели на основании Приказов Минсельхоза России от 1 марта 2006 г. N 61 и N 62. В соответствии с этими Приказами для подтверждения целевого использования займов и кредитов, полученных на приобретение материальных ресурсов, молодняка скота и птицы, а также отечественного сельскохозяйственного сырья для промышленной переработки, представляются копии:

  • договоров на покупку и счетов-фактур (заверяются заемщиком);
  • платежных поручений, подтверждающих оплату (заверяются заемщиком и кредитной организацией).

Для подтверждения целевого использования кредитов и займов, полученных на уплату страховых взносов при страховании урожая сельскохозяйственных культур, необходимо представить копии следующих документов:

  • договора страхования, заверенного заемщиком;
  • платежных поручений на уплату страховых взносов, заверенных заемщиком и кредитной организацией.

Примечание. Что входит в Перечень материальных ресурсов?

В Перечень материальных ресурсов для проведения сезонных работ входят:

  1. горюче-смазочные материалы;
  2. минеральные удобрения;
  3. средства защиты растений;
  4. корма;
  5. ветеринарные препараты;
  6. семена;
  7. посадочный материал (включая рыбопосадочный);
  8. топливо;
  9. электроэнергия, используемая для орошения;
  10. запасные части и материалы для ремонта сельскохозяйственной техники и оборудования.

Э.Н.Абрамова

Консультант по налогам

ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»

На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собствен­ных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестицион­ной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются основные формы при­влечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных финансового кредита, товарного кредита и внут­ренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.

На третьем этапе анализа определяется соотношение объе­мов используемых предприятием заемных средств по периоду их при­влечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается ди­намика соотношения кратко- и долгосрочных заемных средств пред­приятия и их соответствие объему используемых оборотных и вне­оборотных активов.

На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти усло­вия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финан­сового и товарного рынков.

На пятой стадии анализа изучается эффективность использо­вания заемных средств в целом и отдельных их форм на предприя­тии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рен­табельности заемного капитала. Первая группа этих показателей со­поставляется в процессе анализа со средним периодом оборота соб­ственного капитала.

2. Определение целей привлечения заемных средств в пред­стоящем периоде.

а) пополнение необходимого объема постоянной части обо­ротных активов;

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов;

в) формирование недостающего объема инвестиционных ре­сурсов;

г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работ­ников;

д) другие временные нужды.

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового левериджа;

б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия.

С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит ис­пользования заемных средств в своей хозяйственной деятельнос­ти.

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из раз­личных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников.

5. Определение соотношения объема заемных средств, при­влекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе.

На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как прави­ло, для расширения объема собственных основных средств и фор­мирования недостающего объема инвестиционных ресурсов, а также части оборотных активов в соответствии с выбранным типом политики финансирования активов – консерв, умер, агрессивн.

На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования.

Расчет необходимого размера заемных средств в рамках каж­дого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направ­лений их предстоящего использования. Целью этих расчетов являет­ся установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долгосрочных и краткосрочных их видов.

20128 Оцeнка целeвого использовaния долгосрoчных заeмных срeдств

В процесс этих расчетов определяются полный и средний срок использования заемных средств.

6. Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; коммерческого кредита; прочих форм. Выбор форм привлечения заемных средств предприятие осуществляет исходя из целей и спе­цифики своей хозяйственной деятельности.

7. Определение состава основных кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств. Основными кредиторами предприятия являются обычно его постоянные постав­щики, с которыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.

8. Формирование эффективных условий привлечения кре­дитов. К числу важнейших из этих условий относятся:

— Срок предоставления кредита;

— Ставка процента за кредит;

— Условия выплаты суммы процента;

— Условия выплаты суммы основного долга;

— Прочие условия, связанные с получением кредита.

9. Обеспечение эффективного использования кредитов. Кри­терием такой эффективности выступают показатели оборачиваемос­ти и рентабельности заемного капитала.

10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. С целью этого обеспечения по наиболее крупным креди­там может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный кален­дарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансо­вой деятельности.

В соответствии с пунктом 1 статьи 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

В силу п. 1 ст. 809 ГК РФ, если иное не предусмотрено законом или договором займа, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором.

Согласно п. 1 статьи 814 ГК РФ если договор займа заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели (целевой заем), заемщик обязан обеспечить возможность осуществления займодавцем контроля за целевым использованием суммы займа. Цель займа (кредита) — это определенные затраты заемщика, для финансирования которых предоставляется денежная сумма. В качестве цели займа (кредита) может выступать покупка оборудования, квартиры, машины и пр. Цели использования полученных по договору займа средств могут быть любыми, если они не противоречат закону и не нарушают его. В Постановлении ФАС Западно-Сибирского округа от 21.09.2006 г. N Ф04-6128/2006(26645-А03-11) по делу N А03-20594/05-12 суд исходил из того, что сама по себе цель, ради которой стороны вступают в отношения займа, лежит вне договора, но, будучи включенной в него как условие, она приобретает правовое значение и порождает для заемщика обязанности, во-первых, по целевому использованию суммы займа и, во-вторых, по предоставлению займодавцу возможности контролировать такое использование. Закон не устанавливает характер целевого использования полученных заемщиком денежных средств, однако, исходя из общих начал и смысла гражданского законодательства, предполагается, что это могут быть любые цели, не противоречащие и не нарушающие его.

Если в договоре займа согласовано условие об использовании полученных средств на определенные цели, то у заемщика возникают две обязанности перед заимодавцем:

— соблюдать целевое расходование заемных средств;

— обеспечить заимодавцу возможность контроля за целевым характером использования суммы займа.

Для ее надлежащего выполнения и во избежание возможных конфликтов между сторонами рекомендуется согласовывать в договоре займа формы такого контроля: представление заимодавцу договоров, оплачиваемых за счет суммы займа, платежных поручений о перечислении заемных средств и т.п.

Из п. 1 ст. 814 ГК РФ следует, что заимодавцу должна быть предоставлена принципиальная возможность контролировать целевое использование средств. Это означает, что если у заимодавца есть хоть какой-то законный доступ к указанной информации, то возможность контроля ему обеспечена. Заемщик должен предоставлять запрашиваемую информацию о целевом использовании средств, даже если стороны не согласовали формы и способы контроля (даже если заимодавец имеет иные способы контроля).

На основании п. 2 ст. 814 ГК РФ в случае невыполнения заемщиком условия договора займа о целевом использовании суммы займа, а также при нарушении обязанностей, предусмотренных пунктом 1 настоящей статьи, займодавец вправе потребовать от заемщика досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов, если иное не предусмотрено договором.

Внимание! Одним из главных условий для предъявления такого требования является наличие в договоре займа срока для возврата. Если же такой срок не предусмотрен либо установлен «до востребования», то используется норма п. 1 ст. 810 ГК РФ и такой заем должен быть возвращен в течение 30 дней со дня предъявления заимодавцем требования об этом, если иное не предусмотрено договором.

Внимание! Если цель использования заемных средств указана не конкретно и договор не определяет способов и сроков проведения контроля за их расходованием, то кредитор не может потребовать досрочного возврата суммы займа на основании статьи 814 ГК РФ.

В п. 2 ст. 814 ГК РФ прямо не указано, за какой период можно начислять проценты — за время пользования займом или за период до даты, когда сумма займа должна быть возвращена заимодавцу.

По мнению судов: если на основании п. 2 ст. 814 ГК РФ заимодавец вправе потребовать досрочного возврата суммы займа или ее части вместе с причитающимися процентами (в случае невыполнения заемщиком условия о целевом использовании средств), то проценты в установленном договором размере (ст. 809 ГК РФ) можно взыскать до дня, когда в соответствии с договором должна быть возвращена сумма займа.
Для справки: Норма вышеуказанной статьи является диспозитивной и может быть изменена в договоре. Например, можно отменить право заимодавца требовать досрочного исполнения заемщиком его основных обязанностей.

Понравилось? Поделись с друзьями

Тематика вопросов

Ответы на распространенные вопросы по работе с Конструктором исковых заявлений и жалобАдминистративные споры. Консультации юристаОбращаемся в арбитражный суд. Консультации юристаОбращаемся в мировой суд. Консультации юристаОбращаемся в суд общей юрисдикции (районный, городской, областной). Консультации юристаКалькуляторы госпошлины, пени, процентов, компенсацийАвторское право. Консультации юристаАдминистративная ответственность. Консультации юристаАлименты.Консультации юристаАренда. Консультации юристаБанкротство. Консультации ЮристаВзыскание убытков, неосновательного обогащения. Возмещение вреда. Консультации юристаВоенная служба. Консультации юристаГоспошлина. Консультации юристаГосударственные (муниципальные) закупки. Консультации юристаДоговор долевого участия. Консультации юристаДоговор:заключение, расторжение, изменение,оспаривание. Консультации юристаДосудебное урегулирование спора. Консультации юристаЖилищные вопросы. Консультации юристаЗаймы и кредиты. Консультации юристаЗащита прав потребителей. Консультации юристаЗащита чести, достоинства, деловой репутации. Консультации юристаЗдоровье. Оплата больничных листов. Консультации юристаЗемельное законодательство. Консультации юристаИностранные граждане. Вступление и отказ от гражданства. Консультации юристаИсполнительное производство. Консультации юристаКорпоративные спорыНалоговые проверки. Налоги и взносы. Консультации юристаНаследство. Нотариат. Консультации ЮристаНедвижимость. Общие вопросыОбразованиеПенсионное законодательство. Консультации юристаПредставительство. Консультации юристаПраво собственности: признание, защита, восстановление и прекращение. Консультации юристаПриказное производство. Консультации юристаПолучение компенсаций, возмещение расходовПроверки организаций и ИП. Консультации юристаРегистрация недвижимости.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *